中小容量存储芯片领军,国产替代未来可期
时间:2023-06-26 04:19:36来源:巨丰财经


(相关资料图)

东芯股份(688110)

核心观点

存储器需求趋向复苏,国产替代空间广阔:5G通讯、汽车电子、可穿戴设备等行业快速发展,叠加近期AI相关数据存储需求激增,推动存储器行业加快复苏。据Yole估计2022年全球DRAM存储器市场约798亿美元,NAND存储器市场规模约588亿美元;中国市场占比皆超30%,但中国大陆的存储芯片自给率不到15%。作为中小容量存储器的专精企业,东芯股份有望与国际巨头错位竞争,国产替代发展空间广阔。

掌握多项存储器关键技术,发力突破高端制程芯片:东芯股份拥有NAND/NOR/DRAM多种存储器的关键技术储备,产品线全面,技术实力强。公司不断丰富产品种类、并推动技术迭代升级。目前公司的1XnmNANDFlash产品已完成功能性认证,产品技术水平有望实现国际领先。

前瞻布局车规级芯片,注入长期发展动能:车规级芯片需具备高可靠、高性能、长寿命特点,存在更高的技术壁垒。随着汽车智能化程度不断提高,车规级芯片需求量有望持续提升。东芯股份前瞻布局车规级产品,有望打造新的盈利增长点。2022年末公司38nmSLCNANDFlash和48nmNORFlash车规芯片已通过AEC-Q100测试。

供应链体系稳定,与上下游保持紧密合作:东芯股份与中芯国际和力积电紧密合作,拥有稳定的供应链体系。公司与宏茂微、华润安盛、南茂科技、ATSemicon等知名封测厂合作关系稳定。在下游客户方面,产品已通过高通、博通、联发科、紫光展锐、瑞芯微等各主流平台验证,打入三星、海康威视、歌尔声学、传音控股等企业的供应链,产品出货量有望实现快速增长。

投资建议:基于公司在SLCNAND领域的优势,我们预计公司2023-2025年实现营业收入13.58/16.71/20.54亿元,归母净利润2.74/3.80/4.99亿元。对应PE分别为56.43/40.68/30.95倍,首次覆盖,给予“增持”评级。

风险提示:存储器需求不及预期;新产品研发不及预期;行业竞争加剧。

标签:

最新
  • 有逾期记录还可以办信用卡吗?持卡人坐牢后信用卡怎么还?

    有逾期记录只要不是很严重,还是可以申请办理信用卡的。但是能否办理成功,还是要看银行的审批结果。一

  • 乡村振兴中的科技力量|60秒沉浸式感受乡村振兴图景 当前短讯

    设施农业的发展是农业现代化的重要标志,也是现代化农业发展的重要建设任务。 5月24日,河南开封,信息

  • 汕头债务逾期停息挂账有哪些方式?停息挂账逾期了怎么办?

    汕头债务逾期停息挂账有哪些方式1、拨打发卡银行的服务热线电话表明自己的还款意愿,申请停息挂账往往都

  • ​英语口译笔译一年考试几次?​英语口译笔译考试科目是什么?

    ​英语口译笔译一年考试几次?口译笔译考试原则上每年上半年、下半年各举行一次。具体语种考试大致时间举

  • win10怎么退回win7?win10防火墙怎么关闭?

    win10怎么退回win7?1 最先大家应用一键重装系统的方法来退回win7系统,大家开启装机吧一键重装系统软件

  • 神武体力能干嘛?神武体力活力能干什么?

    神武体力能干嘛?1、打工赚钱:在长安(363,117)林惊羽那可以打工,40点体力赚1500现金。不过这么用体力可

  • 被家暴该怎么办? 被家暴了起诉离婚的流程是什么?

    被家暴该怎么办?1、报警之后24小时之内尽快到医院验伤。2、然后进行伤情鉴定,如果构成轻伤以上要负刑事

  • 新债申购要满足什么条件? 新债申购中签是好事吗?

    新债申购要满足什么条件?新债申购需要满足一定的条件才可以申请,基本条件具体如下:1、申请权限开通前2

  • 老年人吃什么鱼好?常吃的无刺鱼有哪几种?

    1、青鱼青鱼中胆固醇和脂肪含量不是很高,其中含有蛋白质、维生素B1、维生素B2、钙、磷、铁等成分。老年

  • 壮族新年是农历的几月几日?壮族新年有什么习俗?

    壮族新年是农历的几月几日?壮族新年,时间比汉族的春节早一个月。每年农历十一月二十九或三十日,壮族

  • 基金快速赎回什么意思?基金赎回能撤销吗?

    基金快速赎回什么意思?若是通过券商银行渠道购买的基金,可以通过券商银行的渠道赎回,通过APP或者电联

  • 资本回报率是什么?资本回报率高说明什么?

    资本回报率是什么?资本回报率代表着什么?首先资本化的条件:资产支出已经发生,是指企业为购建固定资产

  • 三种女人不适合戴翡翠 5大生肖不宜戴玉手镯

    三种女人不适合戴翡翠1、每日化妆的女人:每日化妆的女人不适合佩戴翡翠,化妆品中含有化学物品,女人进

  • 国足参加过几次世界杯?世界杯欧洲区预选赛附加赛的规则是什么?

    国足参加过几次世界杯?中国男足参加过2022年的日韩世界杯,进入到了世界杯的决赛阶段!不过可惜的是中国

  • 海参有什么功效与作用及禁忌?女人一天一个海参好吗?

    适当吃海参的好处如下:1、能够提高机体免疫力,因为海参当中含有丰富的黏多糖,而黏多糖有很强的刺激免

  • 有关债权债务的概念有什么释义?债权人行使撤销权的法律效力是什么?

    债权债务的有关概念我国民法典规定,债是按照合同的约定或者法律的规定,在当事人之间产生的特定的权利

  • 旅游
    • 五部门:截至4月末涉农贷款余额53.16万亿元 同比增长16.4%_当前速递

    • 全球快讯:中消协:盲盒商品须明码标价、明示抽取概率等关键信息_天天快播

    • 焦点短讯!明日起,轨道交通谢家湾站可站内换乘环线、2号线

    • 上海石化: 公司目前没有引进战略投资者 天天短讯